한국에서 철수하는 골드만 삭스의 비애

한국에서 철수하는 골드만 삭스의 비애

골드만 삭스, 한국 금융 시장에서 철수하기로 발표 

  

By Joseph S. Park

최근 한국 금융 시장에서 골드만 삭스 자산 운용의 철수는, 전 세계 유수의 자산 관리 및 운용사가 우리나라에서 자리잡기 위한 가능한 노력에서 직면하는 문제를 보여줍니다. 전문가들은 한국의 제한된 투자 플랫폼과 판매 기회의 부족이 진짜 걸림돌임을 증명하는 사건이라고 말합니다.

한국에서 활동중인 스물 두개의 외국 자산 관리사 중 여덟게 회사가 작년 마지막 분기에 손실을 입었습니다. 아시아에서 세 번째로 큰 펀드 시장의 큰 점유율을 놓고 84개 펀드 운용 회사가 요금을 통해 치열한 경쟁을 다투어 왔습니다. 우리나라 금융 시장에서는 삼성 자산 운용과 미래에셋 등이 시장을 지배하고 있습니다.

국외 자산 관리사가 고통 중에 있지만, KB 자산 운용 및 한국 투자 관리 등 국내 대형 운용사들은 어려운  시장 상황에도 불구하고, 지난해 마지막 3개월 동안 수백만 달러의 수익을 냈습니다.

"대부분의 외국 자산 관리사는 국내 투자 플랫폼의 필요성을 못 느끼고 있고 그들의 해외 제품 판매에 집중합니다."서울에 있는 글로벌 자산 관리사의 한 임원은 말합니다. "한국의 자산 운용사들은 다양한 펀드를 판매하는 반면에, 글로벌 자산 운용사들 한정 상품 라인업으로 시장 상황의 변화에 대응하는 데 실패했습니다."

그러나 특정 글로벌 자산 관리사 중 프랭클린 템플턴, 피델리티와 슈로더 등 해외 주식형 펀드 자산 관리사의 인기 덕분에 금융 위기 전에 한국 시장에 일부 진출 할 수 있었습니다. 하지만 그 이후, 해외 주식형 펀드는 점차 저조한 성과로 자신의 매력을 잃었습니다.

결과는 많은 국외 자산 운용사 들이 악전고투 하고있습니다. 골드만 삭스는 최근 많은 적자를 내고 있습니다. 2007년 골드만 삭스는 맥쿼리와 IMM 자산 운용사의 합작 투자사를 1,600억 원 ($144m)에 인수하여 한국 금융 시장에 진출 하였습니다. 그러나 2012년 10월 ~ 12월 기간에 사업 성과는 80억 원의 순 손실을 입었습니다. 2012년 결산 후에 다섯 개 국외 자산 운용사가 손실을 냈습니다.

골드만 삭스는의  한국 금융 시장 철수 발표 후, 비슷한 성장 둔화를 경험 한 독일 자산 운용사(Deutsche...)와 블랙 록(BlackRock) 같은 다른 외국 자산 관리사도 떠날 것이라는 추측의 대상이되고 있습니다. 두 회사는 이러한 소문을 부인했습니다.

"우리나라 투자자들이 해외 펀드 소위 브릭스와 중국 펀드의 낮은 투자 수익때문에, 우리나라 투자자들에게 인기를 잃고 있는 동안 우리나라 투자자들은 잘 알고있는 국내 주식형 펀드에 더 관심 갖게 됐습니다"라고 이은경 제로인 펀드 애널리스트는 말했습니다. 그녀는 덧 붙여 해외 주식형 펀드가 평균 -0.3%의 수익을 보고있는 동안, 국내 주식형 펀드는 지난 3년 동안 합산하여 19.8%의 투자 수익률을 냈다고 말했습니다.

국외 펀드 운용사의 상품은 세제 헤택 제거로 인기가 하락하고 성장이 악화되고 있는반면, 국내 대형 운용사들은 자신의 제휴 은행과 증권사의 많은 지점을 통해 투자 상품을 판매하고 있습니다.

"한국 금융 시장은 국내 자산 운용사의 거대 계열사 영업 네트워크를 통해 시장을 지배하기 때문에 해외 자산 관리자가 한국 시장에 진입하는 것이 어렵습니다,​​" 신한 금융 투자의 펀드 애널리스트 이계웅은 말합니다. "대체 펀드 상품을 개발하지 않는 그들의 상품 마케팅으로는 국외 자산 운용사의 역할이 소외 될 것입니다."

국외 자산 관리사는 우리나라 시장을  17% 점유하고 있습니다. 작년 말 같은 기간 동안 우리나라의 자산 관리사의 자산이 1,500억 원 순 증가로 264조 원 순 증가를 보인 반면, 국외 자산 관리사의 순 자산은 600억 원 줄어 53조 원으로 감소 했습니다.

하지만 전문가들은 한국 시장이 급속한 부의 증가와 고령화 인구 및 연금 시장의 빠른 성장 등이 글로벌 자산 관리사에 대한 매력을 유지하고 있다고 말합니다. 글로벌 자산 관리사들은 한국 가계의 금융 자산이 계속 증가 할 것으로 예측하고 있으며, 펀드에 간접 투자 하는 것는 한국인들이 은퇴 후 삶을 준비하기 위해 증가 할 것으로 예상합니다.

실제로 한국에 영업하는 외국 기업들 중, 알리안츠와 맥쿼리 같은 일부 그룹은 인프라 펀드 전문으로 지속 가능한 이익을 만들었습니다.

BNP 파리 바는 신한 은행과의 전략적 제휴 덕분에 한국 금융 시장에서 더 성공적인 글로벌 자산 관리사 중 하나로 자리 매김하고 있습니다.

"한국 시장은 여전히 성장 잠재력을 가지고 있지만, 한국 금융 시장의 취향에 맞는 다양한 상품을 개발하지 않는 외국 자산 관리사는 힘든 싸움을 할 것"이라고 다른 글로벌 자산 관리의 임원이 조언했습니다.

Reference; By Song Jung-a in Seoul